Makro-Monitor erklärt: Wie Sie globale Wirtschaftsdaten für Goldinvestitionen nutzen

Der Makro-Monitor ist das Fenster zur globalen Wirtschaft auf GoldKurs.ch. Er fasst auf einer Seite zusammen, was professionelle Anleger normalerweise aus Dutzenden von Quellen zusammensuchen müssten.

US-Realzinsen (TIPS 10-jährig)

Der wichtigste Einzelindikator für Gold. Die 10-jährige TIPS-Rendite misst den realen US-Zinssatz nach Inflation. Ampel grün (gut für Gold): TIPS-Rendite unter 0,5% oder fallend. Ampel rot (schlecht für Gold): über 2% oder stark steigend. Aktueller Wert: ca. 1,6% (gelb — neutral).

Federal Funds Rate vs. Markterwartungen

Zeigt den aktuellen Fed-Leitzins (4,75%) und die vom Markt eingepreisten zukünftigen Schritte. Wenn der Markt mehr Senkungen erwartet als der Fed Dot Plot zeigt — bullisch für Gold. Wenn die Fed hawkischer ist als erwartet — bärisch für Gold.

US CPI-Inflation

Hohe Inflation bei negativen Realzinsen ist bullisch für Gold. Hohe Inflation die die Fed zu Zinserhöhungen zwingt, ist kurzfristig bärisch. Beachten Sie die Kernrate (Core CPI, ohne Energie und Nahrung) — diese hat mehr Einfluss auf Fed-Entscheidungen.

M2 Geldmenge USA

Starkes M2-Wachstum (über 5% YoY) ist langfristig bullisch für Gold, da es die Kaufkraft des Dollars verwässert.

DXY Dollar-Index

Ein fallender Dollar-Index ist direkter Rückenwind für Gold. Der Makro-Monitor zeigt den DXY mit einem 20-Tage-Trend.

Rohöl (WTI/Brent)

Stark steigendes Öl erhöht die Inflationserwartungen, was Gold indirekt stützt. Ein Ölpreisabsturz signalisiert Rezessionsangst — Gold reagiert dann ambivalent.